“我投資組合里最好的公司，往往是購(gòu)股三五年才利潤(rùn)大增，而不在三五個(gè)星期之后。”投資大師彼得·林奇的感悟，完美詮釋了投資的時(shí)間價(jià)值。
顯然，投資者要有足夠的耐心，才能品嘗收獲的喜悅。而與之相呼應(yīng)的，是投資標(biāo)的所具備的“耐力”與“持久力”。
那么，在公募基金中，各類“跑者”的耐力究竟如何？
為了勾勒中國(guó)基金業(yè)長(zhǎng)期業(yè)績(jī)?nèi)皥D，根據(jù)銀河證券、海通證券、Wind等多方數(shù)據(jù)，標(biāo)點(diǎn)財(cái)經(jīng)研究院再次聯(lián)袂《投資時(shí)報(bào)》，對(duì)中國(guó)基金業(yè)過去7年、5年、3年的海量數(shù)據(jù)展開統(tǒng)計(jì)研究，重磅推出《中國(guó)基金業(yè)馬拉松大師榜·2021》及不同時(shí)間段分榜。基于為投資者客觀梳理中長(zhǎng)跑健將基金產(chǎn)品這一初衷，自2016年首次推出“中國(guó)基金業(yè)馬拉松大師榜”以來，這已是標(biāo)點(diǎn)財(cái)經(jīng)研究院與《投資時(shí)報(bào)》第六年推出馬拉松大師榜。
在權(quán)益投資領(lǐng)域，奉行“創(chuàng)造價(jià)值、奉獻(xiàn)回報(bào)”投研理念的長(zhǎng)盛基金公司，憑借出色的表現(xiàn)引起了《投資時(shí)報(bào)》記者的注意：無論是3年期、5年期或是7年期，該公司旗下權(quán)益類基金獲得正收益的概率均遠(yuǎn)超同期A股。其中，2014年至2020年7年間，僅三分之二左右的A股公司實(shí)現(xiàn)上漲，而長(zhǎng)盛基金旗下權(quán)益類基金全部實(shí)現(xiàn)正收益，且超過八成產(chǎn)品收益率在130%以上，展現(xiàn)出該公司強(qiáng)勁的投資管理能力。
“中長(zhǎng)跑”能力出眾的同時(shí)，長(zhǎng)盛基金的投資管理能力在中短期也結(jié)出碩果。
若將視野拉回至最近一年，長(zhǎng)盛基金旗下權(quán)益類產(chǎn)品的表現(xiàn)同樣可圈可點(diǎn)。Wind數(shù)據(jù)顯示，截至2021年9月7日，長(zhǎng)盛創(chuàng)新驅(qū)動(dòng)最近一年收益率接近142%，躋身靈活配置型基金前五；另一只靈活配置型基金——長(zhǎng)盛同盛成長(zhǎng)優(yōu)選，最近一年收益率也超過47%，在此類產(chǎn)品中排名前12%；此外，長(zhǎng)盛同智、長(zhǎng)盛量化紅利策略最近一年收益率均高于55%，進(jìn)入偏股混合型基金前10%的頭部位置。
截至9月7日的3年期間，長(zhǎng)盛基金旗下包括長(zhǎng)盛創(chuàng)新驅(qū)動(dòng)、長(zhǎng)盛同盛成長(zhǎng)優(yōu)選在內(nèi)的12只權(quán)益類基金凈值，均實(shí)現(xiàn)翻倍。
《投資時(shí)報(bào)》記者了解到，長(zhǎng)盛基金擁有一支經(jīng)驗(yàn)豐富的投研團(tuán)隊(duì)，投資管理實(shí)行投資決策委員會(huì)領(lǐng)導(dǎo)下的基金經(jīng)理負(fù)責(zé)制。經(jīng)過多年布局，長(zhǎng)盛基金目前共管理60多只公募基金、多個(gè)專戶產(chǎn)品以及多個(gè)社保組合，產(chǎn)品線涵蓋指數(shù)、股票、混合、債券、貨幣、QDII等多種類型和風(fēng)險(xiǎn)屬性。如此豐富的布局，為該公司持續(xù)騰飛，打下了堅(jiān)實(shí)的基石。
長(zhǎng)盛創(chuàng)新驅(qū)動(dòng)前瞻布局先進(jìn)制造
在股神巴菲特看來，人生就像滾雪球，最重要之事是發(fā)現(xiàn)濕雪和長(zhǎng)長(zhǎng)的坡。反映到投資上，就是要尋找并布局優(yōu)質(zhì)賽道。
Wind數(shù)據(jù)顯示，截至9月7日，長(zhǎng)盛基金旗下有22只權(quán)益類產(chǎn)品年內(nèi)收益率超過10%，其中長(zhǎng)盛創(chuàng)新驅(qū)動(dòng)以58.13%的回報(bào)率扛起了領(lǐng)軍大旗。長(zhǎng)盛創(chuàng)新驅(qū)動(dòng)正是找準(zhǔn)了先進(jìn)制造這一火爆的賽道，在該基金今年二季度末的重倉(cāng)股中，寧德時(shí)代（300750.SZ）、陽(yáng)光電源（300274.SZ）、隆基股份（601012.SH）等先進(jìn)制造板塊代表占據(jù)了重要位置。
長(zhǎng)盛創(chuàng)新驅(qū)動(dòng)的掌舵者，是近兩年迅速崛起的新生代基金經(jīng)理孟棋。據(jù)悉，他2014年加入長(zhǎng)盛基金，歷任電力設(shè)備新能源研究員、新能源小組組長(zhǎng)、社保組合助理，現(xiàn)任長(zhǎng)盛基金社保業(yè)務(wù)管理部基金經(jīng)理，具有13年金融從業(yè)經(jīng)驗(yàn)。
從2019年5月30日接手以來，至今年9月7日，孟棋在擔(dān)任長(zhǎng)盛創(chuàng)新驅(qū)動(dòng)基金經(jīng)理兩年多的時(shí)間里，在該基金的任職回報(bào)高達(dá)311%，任職年化回報(bào)達(dá)到85.77%。長(zhǎng)盛創(chuàng)新驅(qū)動(dòng)最近一年、最近兩年、最近三年的累計(jì)漲幅分別為141.69%、253.56%、267.31%，是長(zhǎng)盛基金旗下表現(xiàn)極為優(yōu)異的一只公募基金產(chǎn)品；在靈活配置型基金中的排名依次為4/1937、11/1830、54/1724，同期滬深300漲幅則分別只有6.93%、26.45%、52.33%。
如此亮眼的成績(jī)，離不開孟棋的前瞻之見。據(jù)悉，自2012年起，孟棋便持續(xù)跟蹤與科技制造相關(guān)性較高的行業(yè)與公司，尤其是新能源板塊和新能源車領(lǐng)域。自接管長(zhǎng)盛創(chuàng)新驅(qū)動(dòng)以來，他就開始前瞻性地逐漸布局先進(jìn)制造業(yè)，特別是新能源板塊。
在此基礎(chǔ)上，則得益于“果敢”。基金季報(bào)顯示，2019年5月到2020年6月，長(zhǎng)盛創(chuàng)新驅(qū)動(dòng)主要持倉(cāng)在半導(dǎo)體、消費(fèi)電子和醫(yī)藥板塊。到了2020年三季度，孟棋對(duì)新能源和新能源汽車板塊大膽出手，果斷地把基金組合的重點(diǎn)從半導(dǎo)體電子消費(fèi)板塊和醫(yī)藥板塊切換到新能源和新能源車板塊上，操作風(fēng)格相當(dāng)凌厲。這，也成為了長(zhǎng)盛創(chuàng)新驅(qū)動(dòng)最近一年取得上佳成績(jī)的重要推手。
談及投資理念，孟棋表示，技術(shù)創(chuàng)新與精耕細(xì)作的工匠精神是社會(huì)進(jìn)步的源泉，而資本市場(chǎng)的本質(zhì)正是發(fā)現(xiàn)價(jià)值、激勵(lì)創(chuàng)新、獎(jiǎng)賞效率，助力產(chǎn)業(yè)發(fā)展。“我們堅(jiān)持選擇有益于社會(huì)進(jìn)步的長(zhǎng)期產(chǎn)業(yè)，特別是立國(guó)之本的制造業(yè)，選擇代表時(shí)代先進(jìn)生產(chǎn)力的方向，選擇專注主業(yè)、持續(xù)創(chuàng)新、效率領(lǐng)先的優(yōu)秀企業(yè)，并伴隨其長(zhǎng)期成長(zhǎng)。”
關(guān)于如何選擇優(yōu)秀企業(yè)，孟棋給出了兩個(gè)標(biāo)準(zhǔn)：一是要在一個(gè)長(zhǎng)期成長(zhǎng)的行業(yè)，面向未來的行業(yè)，有利于整個(gè)國(guó)家轉(zhuǎn)型、升級(jí)，代表先進(jìn)生產(chǎn)力的行業(yè)；二是企業(yè)家要專注、專一，同時(shí)要有特別強(qiáng)的戰(zhàn)略能力和執(zhí)行能力。
在他看來，投資布局要抓住這個(gè)時(shí)代最景氣、符合這幾年或更長(zhǎng)期時(shí)間方向的資產(chǎn)。對(duì)于后市，他認(rèn)為未來十年將是制造業(yè)的升級(jí)時(shí)間，先進(jìn)制造業(yè)將迎來廣闊的發(fā)展空間。
長(zhǎng)盛創(chuàng)新驅(qū)動(dòng)業(yè)績(jī)表現(xiàn)
引起《投資時(shí)報(bào)》記者注意的是，長(zhǎng)盛基金旗下的另一名代表——長(zhǎng)盛同盛成長(zhǎng)優(yōu)選，同樣擁有奪目的成績(jī)。
Wind數(shù)據(jù)顯示，截至9月7日，該基金最近一年、最近兩年、最近三年的收益率分別為47.42%、105.49%、137.99%，在靈活配置型基金中均排名前1/4，且大幅跑贏同期業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)。
值得一提的是，掌管長(zhǎng)盛同盛成長(zhǎng)優(yōu)選的基金經(jīng)理郭堃，出生于1986年，近期已升任長(zhǎng)盛基金副總經(jīng)理，成為業(yè)內(nèi)最年輕的副總之一。
公開資料顯示，郭堃于2011年從中國(guó)人民大學(xué)財(cái)政金融學(xué)院本碩畢業(yè)后入職陽(yáng)光資管，正式開啟證券從業(yè)生涯；2019年12月加入長(zhǎng)盛基金，歷任基金經(jīng)理、研究部總監(jiān)等職務(wù)。自2020年5月接管長(zhǎng)盛同盛成長(zhǎng)優(yōu)選以來，郭堃在該基金的任職總回報(bào)已接近97%，任職年化回報(bào)為69%。
記者了解到，分析師出身的郭堃于2015年5月轉(zhuǎn)戰(zhàn)公募，經(jīng)歷了A股市場(chǎng)的大幅波動(dòng)，也見證了市場(chǎng)風(fēng)格頻繁切換。正是經(jīng)歷過無數(shù)次短期劇烈波動(dòng)后，郭堃領(lǐng)悟到，權(quán)益投資是一個(gè)厚積薄發(fā)的過程。在不斷變幻的市場(chǎng)環(huán)境中，相比于重押?jiǎn)我毁惖啦┤《唐诟呤找妫鼉A向于讓業(yè)績(jī)保持長(zhǎng)期持續(xù)增長(zhǎng)。
為此，歷經(jīng)多年專業(yè)磨礪的郭堃選擇了均衡配置的投資策略。他相對(duì)偏好成長(zhǎng)類行業(yè)及公司，此外，持倉(cāng)中也有周期性行業(yè)的身影。他坦言，為了應(yīng)對(duì)市場(chǎng)的波動(dòng)，以及配置的均衡，會(huì)在倉(cāng)位當(dāng)中配置周期性行業(yè)；在倉(cāng)位上，成長(zhǎng)性行業(yè)一般占其持倉(cāng)70%-90%，周期性行業(yè)占其持倉(cāng)10%-30%。
在行業(yè)構(gòu)建組合的過程中，除了通過成長(zhǎng)與周期的匹配，郭堃還要求行業(yè)分布均衡全面，不過分迷戀單一賽道，不重倉(cāng)單一個(gè)股。
行業(yè)組合確定后，選股便是最重要的工作。無論是成長(zhǎng)性行業(yè)還是周期性行業(yè)，郭堃都要求選擇超越行業(yè)增長(zhǎng)的優(yōu)質(zhì)公司，即便是周期行業(yè)，也要選擇具備自身成長(zhǎng)邏輯的標(biāo)的。
這位年輕有為的將才在個(gè)股選擇上有何心得？“我個(gè)人的組合，更多是通過對(duì)個(gè)股的比較深度的跟蹤和研究進(jìn)行構(gòu)建，賺的是企業(yè)業(yè)績(jī)持續(xù)增長(zhǎng)的錢。” 郭堃稱。
他進(jìn)一步解釋，深度研究的核心是理解公司構(gòu)建壁壘、建立競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)的“源頭”，包括公司的商業(yè)模式、管理層的能力等各種因素。“深度研究并不是去精準(zhǔn)測(cè)算一個(gè)公司短期的業(yè)績(jī)，而是把握企業(yè)競(jìng)爭(zhēng)力是否可持續(xù)。”
