巨獸捕食開始行動之前，總是已經(jīng)蟄伏很久。在南寧百貨當(dāng)了多年“二股東”的寶能系，欲一擊而中拿下這家廣西百貨公司的控制權(quán)，不過，原第一大股東為鞏固控制權(quán)已開始反擊。寶萬之爭塵埃落定后，關(guān)于寶能系一場新的股權(quán)爭奪戰(zhàn)大幕拉開。
12月4日，南寧百貨公告稱，深圳市北部灣持有南寧百貨的(600712)2291.23萬股股份(占公司總股本的4.21%)被拍賣，競價成功者為南寧百貨的第二大股東南寧市富天投資有限公司(持有公司14.65%的股份)。
加上這次競拍成功的股份，南寧富天持股數(shù)將占南寧百貨總股本的18.86%，將超過目前的第一大股東南寧沛寧(持有公司18.26%的股份)。
南寧富天為寶能系旗下控制，為深圳市鉅盛華股份有限公司(深圳鉅盛華)100%控制的孫公司。
12月21日，寶能控制的南寧富天對南寧百貨去函稱，公司已收到揭陽市法院送達(dá)的執(zhí)行裁定書，深圳北部灣持有的南寧百貨2291萬股股份，歸南寧富天所有。
深圳北部灣持有的南寧百貨股票在12月3日、12月4日起就開始被拍賣，也正是從此時起，南寧百貨股票相繼創(chuàng)下10個漲停。
事實上，早在2014年起，寶能系就通過投資上市公司的路徑，開始布局商品零售行業(yè)，記者統(tǒng)計，4年間，寶能系曾經(jīng)先后成為過合肥百貨、天虹百貨、大商股份、廣百股份等公司的前十大股東。
一向被形容為“低調(diào)”的寶能系，在資本市場布局的還有地產(chǎn)、汽車、健康領(lǐng)域的上市公司。記者統(tǒng)計，自2012年前海人壽成立以來，寶能系以其為重點投資抓手，前后成為過A股上百家上市公司的前十大股東。與南寧百貨類似，對于南玻A、中炬高新、韶能股份，寶能系也是蟄伏多年后出手取得的控制權(quán)。
看似“低調(diào)”的寶能事實上一向大手筆，清倉也十分干脆利落，其布局過很多造車上市公司隨后又精準(zhǔn)退出。到了今年，令寶能系一戰(zhàn)成名的投資萬科已經(jīng)塵埃落定，在獲利數(shù)百億后，寶能系已經(jīng)不再是萬科持股超5%的股東。
寶能狙擊南寧百貨看中啥？寶能系最多時入股7家A股零售業(yè)公司
南寧百貨的控制權(quán)之爭，硝煙彌漫。不過競拍南寧百貨股票后，南寧富天當(dāng)時回應(yīng)稱，“截至回復(fù)函件出具之日，沒有謀求公司控股權(quán)的計劃。”
南寧百貨為廣西老牌的零售行業(yè)上市公司，旗下在南寧、貴港、賀州等地?fù)碛卸嗉抑睜I門店。南寧百貨此前的第一大股東南寧沛寧為當(dāng)?shù)氐胤絿Y控股企業(yè)。數(shù)據(jù)顯示，南寧百貨2015年-2018年已連續(xù)四年扣非凈利潤為負(fù)。截至2019年9月底，南寧百貨資產(chǎn)總計18.7億元，歸屬于母公司權(quán)益合計10億元，固定資產(chǎn)8.53億元。在公司2019年半年度報告中披露，固定資產(chǎn)中最有價值的為房屋及建筑物，報告期末賬面價值10億元。
此次南寧富天持股數(shù)成為第一大股東，南寧沛寧也立即宣布，即將與南寧市國資委控制的南寧農(nóng)工商集團(tuán)有限責(zé)任公司(持有南寧百貨2.94%的股份)簽署一致行動人協(xié)議，結(jié)成一致行動人關(guān)系，以維持控股股東地位。但南寧沛寧與南寧農(nóng)工商簽署一致行動協(xié)議后12個月內(nèi)無進(jìn)一步增減持計劃。
早在2015年，寶能系旗下的“前海人壽保險股份有限公司-海利年年”就成為南寧百貨前十大股東之一。2019年4月，前海人壽將持有的股權(quán)轉(zhuǎn)讓給富天投資，5月完成股份過戶等手續(xù)。
2019年12月25日，記者致電南寧百貨董事會秘書辦公室，工作人員回應(yīng)記者稱，目前南寧富天對“沒有謀求公司控股權(quán)計劃”的回復(fù)中顯示的就是“截至回復(fù)函件出具之日”。而此時間之后是否會狙擊南寧百貨的控制權(quán)，該工作人員表示，“不清楚”。
在布局南寧百貨的背后，是寶能系在2014年起就開始布局零售業(yè)，這幾年間，寶能系陸續(xù)進(jìn)出的零售類上市公司包括合肥百貨、天虹百貨、大商股份、廣百股份、重慶百貨等多家企業(yè)。
2014年第一季度，“前海人壽保險股份有限公司-自有資金華泰組合”新進(jìn)成為天虹股份的第4大股東，持股比例占天虹股份總股本的1.03%。隨后的時間里，前海人壽不斷增持天虹股份股票，截至2015年6月底，天虹股份的前十大股東名單中，第4、5、6大股東均為前海人壽或旗下保險產(chǎn)品。
2014年第三季度，同樣是“前海人壽保險股份有限公司-自有資金華泰組合”，新進(jìn)成為上市公司合肥百貨的第三大股東，持股比例達(dá)到了4.35%。在上述前海人壽保險產(chǎn)品減持合肥百貨股票后，前海人壽直接以公司身份再次入股合肥百貨。截至2019年9月底，前海人壽為其第二大股東。
天虹股份、合肥百貨均為老牌的零售類企業(yè)，天虹股份在旗下有“天虹”、“君尚”等品牌，在多地開設(shè)了購物中心，商場重點布局在華南、華中地區(qū)。合肥百貨在安徽合肥、蚌埠、銅陵、淮南等地也多有布局。
寶能系集中布局零售類上市公司，是在2016年三季度末，寶能系同時投資7家零售老牌上市公司。
2016年第三季度，前海人壽除位列上述南寧百貨、天虹股份、合肥百貨前十大股東名單中外，還新進(jìn)成為廣百股份、大商股份、百聯(lián)股份、翠微股份4家零售類上市公司的前十大股東。
廣百股份旗下最為知名的就是廣州百貨大廈，大商股份旗下有麥凱樂、新瑪特、千盛等百貨連鎖，主要分布在遼寧、黑龍江、河南等地；百聯(lián)股份旗下有永安百貨、東方商廈、聯(lián)華超市等；翠微股份旗下的翠微百貨、當(dāng)代商城也在多處布局。
2016年年底，寶能系已經(jīng)在翠微百貨、百聯(lián)股份、廣百股份的前十大股東名單中消失。2017年3月底，寶能系也消失在大商集團(tuán)的前十大股東名單中，6月底從天虹股份前十大股東名單中消失。
這并非是寶能系放棄在百貨零售領(lǐng)域的布局。重慶百貨2018年度報告中，前海人壽保險股份有限公司-分紅保險產(chǎn)品華泰組合新進(jìn)成為重慶百貨第3大股東。
如今在寶能集團(tuán)的布局里，零售已經(jīng)成為公司的重要布局板塊。12月25日，記者在寶能集團(tuán)官網(wǎng)看到，公司的“民生服務(wù)”板塊中，寶能已經(jīng)布局了倉儲式會員店、精選潮時尚、便利店3大零售業(yè)態(tài)，旗下有悠寶利、萬麥等品牌。
12月25日，首都經(jīng)濟(jì)貿(mào)易大學(xué)工商管理學(xué)院教授陳立平對記者表示，國內(nèi)一些老牌零售類企業(yè)背后大多為國企背景，較難“甩包袱”轉(zhuǎn)型，很多經(jīng)營(現(xiàn)狀)不好，不過公司有較多物業(yè)資源。同時，現(xiàn)在國家正推動整個國有企業(yè)改革，也給這些民營資本提供了尋求高回報率機(jī)會。
8年間進(jìn)出上百家上市公司 萬寶之戰(zhàn)成名后遭遇“滑鐵盧”
對于“菜籃子”工程起家的寶能而言，百貨從來不是核心狙擊點。
記者統(tǒng)計，自前海人壽成立以來，前海人壽即以深圳鉅盛華為重點抓手，前后現(xiàn)身于超120家上市公司的前十大股東名單之中，上述公司所處行業(yè)遍布地產(chǎn)、物流、零售、食品、醫(yī)藥等領(lǐng)域。
1992年，姚振華創(chuàng)立寶能，在1993年主導(dǎo)深圳的民生工程“菜籃子工程”發(fā)家。后來寶能借助深業(yè)物流的發(fā)展迅速擴(kuò)大體量。在2010年4月，寶能旗下的深圳鉅盛華受讓ST湖科(現(xiàn)在的大晟文化)股權(quán)，寶能系控制第一家上市公司。
在當(dāng)時ST湖科的公告中介紹姚振華稱，其“1992年進(jìn)入深圳工作，先后涉足物流、食品、建材、金融、房地產(chǎn)、商業(yè)、農(nóng)林業(yè)等行業(yè)領(lǐng)域”。當(dāng)時寶能系旗下產(chǎn)業(yè)主要為深業(yè)物流，深業(yè)物流有著深圳市龍頭物流園。
2010年6月以來，深圳鉅盛華、姚振華弟弟姚建輝控制的銀通投資及創(chuàng)邦集團(tuán)，多次買賣深振業(yè)A的股票，在此后多年陸續(xù)舉牌，截至2014年6月底持股比例合計超過15%，位居第二大股東。后來在2014年底，寶能系大舉撤退，持股比例降至5%以下，也不再位于深振業(yè)A前十大股東名單之中。
除去此時寶能在資本市場的兩次動作，寶能重要的變化，就是2012年創(chuàng)立了前海人壽。
2012年2月，前海人壽成立，隨后在十個月的時間里，前海人壽就迅速在深圳、廣州等地設(shè)立了7家分公司。
從2013年開始，前海人壽的名字開始現(xiàn)身在A股上市公司的股東名單之中。在2013年底，前海人壽及旗下保險產(chǎn)品分別出現(xiàn)在*ST中絨、浙江交科、江特電機(jī)、ST天成、物產(chǎn)中大、鳳凰股份、環(huán)旭電子的前十大股東名單之中。
這時的前海人壽買入賣出極為迅速，截至2014年3月底，上述7家公司中有5家公司的前十大股東名單中已經(jīng)不再有前海人壽的名字。相反，這一個季度的時間內(nèi)，前海人壽新進(jìn)成為12家上市公司的前十大股東，其中不乏格力地產(chǎn)、華發(fā)股份、世榮兆業(yè)、鳳凰股份這樣的房地產(chǎn)企業(yè)。
2014年第二季度，前海人壽再次從一些上市公司前十大股東名單中消失，又新進(jìn)成為東方通信、天健集團(tuán)、峨眉山A等公司的前十大股東。
這樣頻繁的買入賣出，截至2014年底，前海人壽在32家上市公司的前十大股東名單中現(xiàn)身。2014年度，前海人壽相繼在43家上市公司前十大股東名單中出現(xiàn)。
2015年3月底、6月底，前海人壽持有的上市公司股權(quán)相繼減持。2015年7月，前海人壽開始買入萬科A股，隨后多次舉牌，一路成為萬科第一大股東。當(dāng)時的“寶萬之爭”持續(xù)長達(dá)一年的時間，寶能系也由此被更多人熟知。
2016年12月5日，保監(jiān)會叫停了前海人壽萬能險新業(yè)務(wù)。2017年2月，保監(jiān)會公布處罰決定，前海人壽有向保監(jiān)會編制提供虛假資料行為，給予姚振華撤銷任職資格并禁止進(jìn)入保險業(yè)10年的處罰。2017年6月，深圳國資委下屬深圳地鐵成為萬科第一大股東，這也為“寶萬之爭”暫時畫上句號。
2018年起，前海人壽開始陸續(xù)減持持有的萬科股票。2019年12月19日，萬科發(fā)布公告顯示，深圳鉅盛華、前海人壽在今年11月27日至12月19日合計減持萬科A股股票約5.65億股，占萬科總股本的5%，截至目前，鉅盛華和前海人壽合計持有股份占萬科總股本的比例已低于5%，達(dá)4.9999998%。
一路清倉的背后，寶能系投資上市公司也不再如此前密集。截至2016年底、2017年底、2018年底，前十大股東名單中包括前海人壽、深圳鉅盛華的A股上市公司分別有23家、17家、18家。
截至2019年9月底，前十大股東名單中有前海人壽、深圳鉅盛華的A股上市公司共有14家，另外前海人壽位于華海藥業(yè)、普利制藥的前十大流通股東名單之中。此外，深圳鉅盛華旗下的中山潤田投資為中炬高新第一大股東，姚振華為中炬高新實際控制人。
寶能造車“廣撒網(wǎng)”與“精準(zhǔn)退出”
細(xì)細(xì)梳理寶能系在資本市場上留下的痕跡不難發(fā)現(xiàn)，寶能入股的上市公司，大都與公司規(guī)劃發(fā)展的業(yè)務(wù)緊密關(guān)聯(lián)。和曾經(jīng)大舉布局零售業(yè)務(wù)一樣，寶能在地產(chǎn)、汽車等領(lǐng)域也曾“廣撒網(wǎng)”，最終多數(shù)卻都“精準(zhǔn)退出”。
在寶能集團(tuán)官網(wǎng)上介紹的“產(chǎn)業(yè)布局”中，排名第一位的就是“高端制造”，也就是寶能汽車產(chǎn)業(yè)。這一矩陣，包括寶能汽車、南玻集團(tuán)、中炬高新、韶能集團(tuán)等企業(yè)。
記者不完全統(tǒng)計，在布局汽車行業(yè)以來，寶能前后曾經(jīng)入股過的A股上市公司與汽車相關(guān)聯(lián)的多達(dá)19家，其中與汽車制造相關(guān)的有7家。
早在2013年下半年，前海人壽保險股份有限公司-自有資金華泰組合就出現(xiàn)在上市公司江特電機(jī)的前十大股東名單之中。彼時江特電機(jī)主營特種電機(jī)業(yè)務(wù)，在2010年其就進(jìn)入鋰電池產(chǎn)業(yè)，還專門設(shè)立特種電動車輛事業(yè)部。在2014年，前海人壽還參與認(rèn)購江特電機(jī)的增發(fā)。
2015年江特電機(jī)宣布發(fā)行股份收購資產(chǎn)，又在9月宣布收購九龍汽車。但與此同時，前海人壽也在減持江特電機(jī)股權(quán)，截至2015年6月已經(jīng)不在江特電機(jī)前十大股東名單之中。
2014年第一季度，前海人壽新進(jìn)成為眾泰汽車的前十大股東。2014年底，前海人壽還成為龐大集團(tuán)(*ST龐大)的前十大股東。眾泰汽車主營業(yè)務(wù)為汽車整車生產(chǎn)制造，龐大集團(tuán)主要做汽車經(jīng)銷，均是較為知名的企業(yè)。在2015年底，前海人壽已不在龐大集團(tuán)、眾泰汽車的前十大股東名單之中。
上述3家公司的現(xiàn)狀不佳。江特電機(jī)在收購九龍汽車的2016年度，九龍汽車就開始無法完成承諾業(yè)績，今年12月，江特電機(jī)宣布折價甩賣九龍汽車。龐大集團(tuán)在2018年8月公開承認(rèn)資金緊張后，一度陷入退市危機(jī)之中，目前仍在重整階段。眾泰汽車2016年后銷售毛利率也一降再降，2018年以來收入利潤出現(xiàn)雙降局面。
■ 人物
從“炒房”到造車 姚振華頻現(xiàn)身 與多地政府合作
作為寶能系的掌舵人，姚振華1992年于華南理工大學(xué)雙本科專業(yè)(工業(yè)管理工程專業(yè)、食品工程專業(yè))畢業(yè)。來到深圳打拼后，姚振華還做過賣菜生意，但其曾經(jīng)“賣菜”發(fā)家史細(xì)節(jié)卻鮮為人知。寶能官網(wǎng)上，也僅披露了當(dāng)時起家的“菜籃子工程”。
被外界評價為低調(diào)的姚振華做起事來大刀闊斧，用深業(yè)物流公告中披露的話說“在深圳創(chuàng)業(yè)二十五年，其具有敏銳的市場眼光”。
對于姚振華來說，在資本市場以野蠻人身份一戰(zhàn)成名，又收獲甚豐就是2015年底的“寶萬之爭”，這被看做是姚振華的最大手筆“炒房”，其劍走偏鋒的凌厲的操作手法也招致巨大爭議和監(jiān)管部門關(guān)注。在2017年2月遭禁入保險業(yè)10年后，姚振華的身影投向了汽車市場江湖。
翻閱寶能集團(tuán)官網(wǎng)不難發(fā)現(xiàn)，姚振華在2017年以前留下的公開足跡極少。最為密集的，就是其在2016年8月、9月相繼現(xiàn)身南方科技大學(xué)的兩次活動中。
被禁入保險業(yè)10年后，姚振華與各地政府的關(guān)系也更為密切起來，姚振華看起來也不再低調(diào)，而是開始大手筆投資。
2017年6月，姚振華在貴陽與當(dāng)?shù)卣炇饝?zhàn)略合作協(xié)議；7月與西安西咸新區(qū)政府簽署合作框架協(xié)議，約定寶能集團(tuán)將在西咸新區(qū)投資800億元；9月，姚振華又會見武漢市蔡甸區(qū)委書記一行人，雙方簽署投資協(xié)議，寶能集團(tuán)擬在蔡甸區(qū)投資300億元。
2017年11月，寶能集團(tuán)再與昆明政府簽署投資協(xié)議，約定寶能集團(tuán)擬在昆明建設(shè)50萬輛新能源汽車整車及零部件項目等。
2017年12月底，寶能集團(tuán)戰(zhàn)略投資觀致汽車。緊跟其后，寶能新能源汽車產(chǎn)業(yè)園動工，該項目總投資300億，奠基儀式上姚振華公開講話表態(tài)，要“用10年-15年時間將寶能汽車打造成為具備強(qiáng)大競爭力和國際影響力的汽車集團(tuán)”。
隨后的2018年度，姚振華頻繁現(xiàn)身在寶能汽車相關(guān)的活動中。2018年3月西咸新區(qū)寶能新能源汽車生產(chǎn)基地開工，姚振華現(xiàn)身；4月姚振華陪同專家代表團(tuán)參觀觀致汽車常熟工廠；5月姚振華還現(xiàn)身德國——寶能集團(tuán)擬在德國設(shè)立歐洲汽車工程技術(shù)中心；8月宣布寶能汽車將與博世合作。
2019年3月，在寶能集團(tuán)召開的27周年慶大會上，姚振華發(fā)表講話稱，“期望通過進(jìn)一步自我變革，進(jìn)而成為世界一流企業(yè)”。
12月底，寶能即將接盤長安PSA50%股權(quán)的消息再次傳出。姚振華的大手筆，仍在繼續(xù)。
記者 李云琦
